發布者：曠遠能源
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國家發展改革委8月12日發布《關于調整非居民用存量天然氣價格的通知》，意味著天然氣漲價預期落地。分析人士指出，天然氣在一次能源中的重要性不斷提升，在政策層面高度重視、消費需求高速增長等因素的支撐下，天然氣產業鏈的景氣度穩定上行，此次價改有望進一步提振產業的向好預期，并可能成為相關個股股價走強的催化劑。從資本市場看，天然氣價改或顯著利好三類公司股票，包括：一體化的石油公司和上游勘探開發企業，天然氣裝備生產企業，以及燃氣分銷企業。
存量氣價格上調靴子落地
今年以來，存量天然氣價格上調的預期持續發酵，氣價上調也成為A股投資者重點關注的潛在投資機會之一。海通證券分析師此前就指出，我國天然氣消費量不斷提高，同時對外依存度上升，隨著國內進口高價天然氣的增加，以及天然氣價格改革的逐步推進，存量氣價格將逐步與增量氣看齊，天然氣價格水平有較大提升空間。
8月12日，氣價上調預期終于兌現。國家發展改革委在8月12日發布了《關于調整非居民用存量天然氣價格的通知》。《通知》指出，在保持增量氣門站價格不變的前提下，適當提高非居民用存量天然氣門站價格。具體內容包括：
其一，非居民用存量氣門站價格適當提高。非居民用存量氣最高門站價格每千立方米提高400元。廣東、廣西存量氣最高門站價格按與全國水平銜接的原則適當提高。鑒于目前化肥市場低迷，化肥用氣調價措施暫緩出臺，待市場形勢出現積極變化時再擇機出臺。用氣化肥企業需承擔冬季調峰責任。
其二，居民用氣門站價格不作調整。居民生活用氣、學校教學和學生生活用氣、養老福利機構用氣等(不包括集中供熱用氣)門站價格此次仍不作調整。方案實施后新增用氣城市居民用氣門站價格按該省(區、市)調整后的存量氣門站價格政策執行。
其三，進一步落實放開進口液化天然氣(LNG)氣源價格和頁巖氣、煤層氣、煤制氣出廠價格政策。需要進入管道與國產陸上氣、進口管道氣混合輸送并一起銷售的，供需雙方可區分氣源單獨簽訂購銷和運輸合同，氣源和出廠價格由市場決定，管道運輸價格按有關規定執行。
其四，上述方案自2014年9月1日起實施。
有分析人士表示，天然氣價格改革與天然氣在我國能源消費中的重要性持續提升高度相關。華泰證券此前發布研究報告指出，一方面，天然氣優勢明顯，清潔性、高效性遠超原煤；另一方面，我國石油對外依存度增長過快，發展天然氣等替代能源成為大勢所趨。未來天然氣資源在一次能源中的地位將得到顯著提升。但是，從現實情況看，我國天然氣消費供給缺口持續擴大。從我國天然氣消費、供給現狀來看，一方面是高速增長的天然氣消費需求，另一方面則是國內天然氣供給的持續放緩。需求端和供給端的不協調發展造成了近年來我國天然氣的供需失衡。雖然進口量大幅提升，但仍無法支撐天然氣需求的巨大缺口。
天然氣行業景氣度穩定上行
價格上漲是行業景氣度高漲的結果。實際上，天然氣行業火熱的景氣度，從年內行業“大單”頻頻落地也可見一斑。根據相關媒體報道，從國家能源安全的角度出發，今年以來我國頻頻簽署天然氣進口合同及協議：
3月26日，中海油同法國道達爾簽署協議，在已有每年100萬噸長期資源購銷協議的基礎上，每年再向中國天然氣市場增加100萬噸長期LNG資源供應(共約折合30億立方米)，以及加強在LNG產業鏈的全面合作。
4月29日，中石化集團與馬來西亞國家石油公司(PETRONAS)就太平洋西北(PNW)LNG項目一體化合作達成一致。中石化將參股PETRONAS的PNW LNG項目15%權益，中石化及其合作伙伴中國華電集團公司可按10%與5%的股權比例獲得上游資產、下游液化廠權益，并承購相應LNG權益量180萬噸/年。同時，中石化還與PETRONAS簽署了為期20年、LNG非權益量300萬噸/年的框架協議。
5月21日，中俄兩國政府簽署了《中俄東線管道天然氣合作項目備忘錄》。同時，中石油集團(CNPC)和俄氣(Gazprom)簽署《中俄東線管道供氣購銷合同》。根據合同，從2018年起，俄羅斯開始通過中俄天然氣管道東線向中國供氣，輸氣量逐年增長，最終達到每年380億立方米，累計合同期30年，中俄雙方負責各自境內氣田、輸氣管道等配套設施建設。
6月17日，中海油與BP公司簽署了一份長期供應框架協議，自2019年開始，BP將從其全球LNG資源組合(阿聯酋、安哥拉、澳大利亞、印度尼西亞以及特立尼達和多巴哥)向中海油供應多達每年150萬噸(約折合22.5億立方米)的LNG資源，供應期限為20年，最終的商務協議有望于年內敲定。在此之前，中海油在2006年就從BP手中收購了印度尼西亞東固氣田(Tangguh Gas Field)12.5%的權益，并從2007年起的25年內，每年從印尼向福建莆田供應260萬噸LNG。
分析人士指出，業內大單頻頻落地的重要背景，在于我國天然氣需求持續增長，且這一增長趨勢在未來有望被進一步強化。平安證券研究報告指出，目前天然氣在中國能源消費中僅占4%，原油占了18%，煤炭占比高達70%，而世界范圍內三大能源的消費占比卻較為均衡。中國的環境現狀，使得煤炭替代資源的尋找變得迫切，環境因素將推動中國天然氣需求增長。
具體到資本市場來說，分析人士認為，供應缺口的迅速擴大，奠定了中國天然氣行業快速發展的基礎，一體化石油公司和上游勘探開發企業、天然氣裝備生產企業、燃氣分銷企業等都將在行業快速發展中顯著受益，而8月12日的氣價上調則有望構成相關個股股價走強的短期催化劑。(摘自中國證券報)
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